Silber | Banken | Finanzkrise

Bemerkenswerterweise hat der S&P 500 heute genau auf dem Level geschlossen, welches das Tief am 6. Mai darstellte als der berühmte Flash Crash statt gefunden hat. Die wirklich schlechte Nachricht ist aber, dass wir heute in wenigen Stunden (bei hohem Volumen) fast die Hälfte der Zuwächse der letzten 10 Tage (bei niedrigem Volumen) wieder abgegeben haben.

Die CDS der US Banken hatten sich seit gestern Abend (Goldman Sachs Vergleich mit SEC) verbessert ehe Citigroup und Bank of America heute enttäuschende Zahlen vorlegten; europäische Banken folgten am Nachmittag dem Negativ-Trend: 5-Jahres-CDS von Unicredit sind bis 20 Uhr 30 um 2.22% auf 145.26 gestiegen.

BP konnte sich nach positiven Meldungen bzgl. Bohrloch-Abdichtung 9% auf 332 bps verbessern.

Beachtenswert: Illinois hat in der Liste der Default Wahrscheinlichkeit Island überholt – Illinois CDP (Cumulativ Probability of Default): 24.33%; Island CDP: 23.31%.

Aktuelle Credit Default Swap Information (CMA)

MADRID (Dow Jones)–Die Nachfrage spanischer Geschäftsbanken nach Liquidität der Europäischen Zentralbank hat sich im Juni deutlich erhöht. Wie der Banco d’Espana am Mittwoch auf seiner Webseite mitteilte, liehen sich die Banken 126,3 Mrd EUR bei der EZB. Das waren rund 48% mehr als im Mai, als sich der Mittelbedarf auf 85,6 Mrd EUR belaufen hatte.

Wie Zero Hedge in Mortgage Applications Sink To 13 Year Low berichtet, sind die Hypothekenanträge in den USA auf das tiefste Level seit 1996 gesunken:

The attempt to reflate housing seems to be officially dead. The Mortgage Brokers’ Association reported that demand for loans to purchase U.S. homes sunk to a 13-year low last week, and refinancing demand also slid despite near record-low mortgage rates.

Die Bundesrepublik Deutschland – Finanzagentur GmbH hat die Rendite der Finanzierungsschätze nach dem Auslaufen alter Schätze mit sofortiger Wirkung erhöht. Wie die Deutsche Bundesbank am Mittwoch mitteilte, beträgt die Rendite für die neuen einjährige Emission mit Fälligkeit 20. Juli 2011 nun 0,40% (zuvor: 0,16%). Für neue zweijährige Papiere, die am 20. Juli 2012 fällig werden, wurde die Rendite auf 0,50% (0,33%) erhöht.

FRANKFURT (Dow Jones)–DJG/hab–

“Es ist nur eine Frage der Zeit bis die Märkte das Vertrauen in die amerikanische Regierung verlieren” meint Harvard Professor Niall Ferguson laut einem Bericht auf Yahoo|Finance: A U.S. Debt Crisis Is On Its Way

“Derzeit profitiert Washington von der global problematischen Lage und Krisen wie man sie jetzt in Europa sieht, aber das wird nicht ewig von den Problemen der Amerikaner ablenken.”

Wie der SPIEGEL gestern berichtet, sind die Kriterien für die europäischen Stresstests so aufgeweicht, dass die Banken die Ergebnisse nicht fürchten müssen:

Die Kriterien für die Tests, die Aufschluss über die Widerstandskraft der Finanzinstitute in der Krise geben sollen, sind in hektischen Verhandlungen zwischen der Europäischen Zentralbank, der EU-Kommission und europäischen Bankenaufsehern aufgeweicht worden – und dürften damit nicht jede Schwäche einer Bank ans Licht bringen.

Deutsche Banken kommen bei Stresstests davon

Der Stresstest ist somit ein Paradebeispiel für die Kunst des Reverse Engineering und wir dürfen 3x raten, was nach der Veröffentlichung der Verarschung steigen wird: der Aktienmarkt oder der Goldpreis? Antwort: beides.

Wer das nicht versteht, kapiert gewiss auch nicht warum der Simbabwe Industrial Index Ende 2008 täglich ca. 200% steigen konnte, während die Inflation 231 Millionen Prozent betrug: Rekordgewinne an der Börse in Simbabwe und erklärt das am besten mit einem Börsenrätsel.

In seinem blog post Legal noose tightens on Europe’s monetary union weist Ambrose Evans-Pritchard darauf hin, dass das Vier-Professoren-Team seinen Kampf gegen den Rettungsschirm keineswegs aufgegeben hat und warnt vor den potenziellen Konsequenzen:

Should they succeed, of course, the eurozone risks disintegration within days, and perhaps hours. I am not sure that investors in New York, London, Tokyo, Beijing, or indeed Frankfurt quite understand this.

In dem Artikel findet sich auch ein Link zum Centrum für Europäische Politik (CEP), das in der Studie Euro-Rettungsschirm, die dort als PDF vorliegt, zum Ergebnis kommt:

Der europäische Finanzierungsmechanismus stellt einen Paradigmenwechsel in der Ausgestaltung der Währungsunion dar. Über einen Paradigmenwechsel hinaus bricht der europäischen Finanzstabilisierungsmechanismus EU-Recht und verstößt in einigen Punkten gegen deutsches Verfassungsrecht.

Handelsblatt: Ackermann droht Ärger mit der Postbank

Der Aktionär: Stresstest: Commerzbank, Postbank und Deutsche Bank im Fokus

Zero Hedge: Market Talk Deutsche Post Bank Has Failed The Stress Test